В преддверии начала торгов на Мосбирже внешний фон для отечественных индексов выглядит положительно. Азия торгуется в «зеленой зоне»: китайский индекс CSI300 прибавляет 0,86%, а японский Nikkei 225 растет на 0,71%. Фьючерс на американский индекс S&P 500 растет на 0,19%. До декабрьского заседания ФРС осталось менее месяца, однако риски повышения ставок уже почти полностью заложены в цены рисковых активов и не сильно на них влияют. Индекс доллара DXYнаходится на максимумах за несколько десятилетий, а, исходя из FedWatchна CME, вероятность повышения ставки составляет 95,4%.

Нефть дорожает в пределах 1,3%. Баррель Brent стоит $47,45, а Light  — $46,94. В пятницу вышла слабая статистика от Baker Hughes. За неделю в США число буровых на нефть выросло на 19 шт., а в Канаде на 11 шт. Вдобавок давление котировки исходит со стороны крепкого доллара. Очевидно, что нынешний рост цен на нефть по большей части спекулятивный и связан с ожиданиями участников рынка от предстоящего в конце ноября заседания ОПЕК+, в рамках которого возможно достижение соглашения об ограничении добычи.

В четверг утром, незадолго до начала основной торговой сессии на Мосбирже, внешний фон на мировых площадках выглядит положительно. Азия – в солидном плюсе: CSI300 прибавляет 1,13%, а японский Nikkei 225 растет на 6,83%. Фьючерс на американский индекс S&P 500 прибавляет 0,31%. В целом, реакция рынков на избрание Трампа президентом США во многом похожа на таковую при Brexit: резкое паническое падение и активное восстановление через несколько дней. Помимо банальных спекуляций и движений в отраслях, которые могут извлечь выгоду от президентства Трампа драйвером роста выступает и его обещание о существенном дерегулировании финансовых рынков.
Нефтяные фьючерсы растут в пределах 0,3%. Баррель Brent стоит $46,47, а Light — $45,25. В среду вышли довольно-таки слабые данные по нефтяному рынку от EIA. Запасы сырой нефти прибавили 2,4 млн барр, совокупные запасы углеводородов снизились на 7 млн барр, а добыча подскочила на 170 тыс барр в сутки. Не способствует росту и подскочивший после выборов Трампа индекс доллара. Поддержку нефтяным котировкам оказывают спекуляции вокруг предстоящего в конце ноября заседания ОПЕК и критики Трампом в рамках избирательной программы ядерной сделки США с Ираном.
По прогнозам, индекс ММВБ в первой половине дня последует за мировыми рынками и прибавит в пределах 0,5-1%. В рамках вчерашней вечерней сессии фьючерс на ММВБ подрос почти на 0,7% от уровней вечернего клиринга. Среди корпоративных событий обращу внимание на МСФО отчётности Юнипро и Ростелекома за 3 квартал 2016 года. В последнем случае жду нейтральных для рыночной капитализации результатов т.к. позитив связанный с ростом ШПД/ТВ сегмента может быть нивелирован слабыми результатами аффилированной Теле2 и усилившимся оттоком из сегмента устаревшей фиксированной телефонии. Котировки нацвалюты скорее всего будут следовать за нефтью и индексом доллара, что говорит в пользу несущественного снижения по паре доллар/рубль. Нигматуллин, ФИНАМ

Перед стартом сессии на российской площадке внешний фон выглядит отчетливо негативным. Азия торгуется в значительном минусе: китайский фондовый индекс CSI300 теряет 0,64%, а японский Nikkei 225 падает на 5,28%. Фьючерс на американский индекс S&P 500 теряет 4,56%. Основная валютная пара евро/доллар растет на 2,3%. Рынки панически реагируют на уверенное лидерство Трампа в президентской гонке. Сейчас по голосам выборщиков он набирает 216 против 209 у Клинтон и прогнозируется его победа в т.н. «спорных» штатах. Внимания заслуживают ключевые пункты предвыборной экономической программы Трампа и некоторые его заявления:
— упрощение и сокращение налогов, которое в значительной мере коснётся наиболее богатого населения и семей с детьми;
— увеличение налогов на армию и флот;
— возведение стены на границе с Мексикой и утроение числа сотрудников иммиграционной службы;
— значительное дерегулирование финансовых рынков;
— определенная симпатия к политическому руководству России;
— критика торговли с КНР.
Нефтяные котировки падают в пределах 2,5%. Brent торгуется вблизи $44,9, а Light — $43,7. Единственная причина снижения носит спекулятивный характер вскоре может быть нивелирована снижением индекса доллара.
На мой взгляд, волатильность на крупнейших фондовых площадках относительно слабо затронет индекс ММВБ, который получит определенную поддержку за счет валютной переоценки из-за ослабления рубля к доллару. Помимо этого, потенциально возможная победа Трампа играет скорее на пользу российским рисковым активам в среднесрочной перспективе т.к. несколько снижает геополитические риски. Прогноз на первую половину дня по ММВБ – боковик от -1% до +0,5%. На валютном рынке рубль неизбежно пострадает от бегства «в качество». Учитывая тенденции на мировых площадках, можно ожидать роста пары доллар/рубль примерно на 1,5-3%. Нигматуллин, ФИНАМ

Перед стартом сессии на Мосбирже, для российского рынка сложился позитивный внешний фон. В частности, к текущему моменту китайский фондовый индекс CSI300 растет на 0,23%, а японский Nikkei 225 прибавляет 1,6%. Фьючерс на американский индекс S&P 500 растет на 1,23%. Ключевым драйвером роста мировых площадок стала новость о том, что ФБР сняло претензии с кандидата Клинтон на выборах в президенты США. В отличие от Трампа, для бизнеса, в т.ч. глобального, Клинтон считается более предсказуемым кандидатом. По последним опросам Рейтер, рейтинги Клинтон примерно на 5 п.п. опережают Трампа.
Котировки «ближних» фьючерсов на нефть ключевых сортов прибавляют в пределах 1,4%. Brent торгуется вблизи $46,12, а Light - $44,65. С точки зрения статистики по рынку причин для роста котировок нет. Так, на прошлой неделе EIA сообщило о росте запасов сырой нефти на 14,4 млн барр и общих запасов на 9 млн барр. Добыча увеличилась на 18 тыс. барр в сутки. Количество буровых на нефть в США и Канаде по данным Baker Hughes выросло на 12 шт. При этом, новости касательно кандидата Клинтон обусловили более чем 1,5% рост индекса доллара. Таким образом нынешний рост цен на нефть выглядит больше спекулятивным, в рамках повышенного спроса на рисковые активы и на ожиданиях более жесткой политики Клинтон относительно ряда крупнейших нефтедобывающих стран в т.ч. РФ.

Перед стартом торгов в РФ в среду внешний фон выглядит негативно. Китайский фондовый индекс CSI300 снижается на 0,56%. Японский Nikkei 225 теряет более 1,8%. Фьючерс на американский индекс S&P 500 снижается на 0,35%. В целом, давление на рисковые активы по всему миру оказывают два фактора: президентские выборы в США запланированные на 8 ноября и предстоящая сегодня в 21.00 мск публикация итогов заседания ФРС США. В последнем случае, согласно FedWatch на CME, вероятность повышения ставки в рамках текущего заседания 7,2%, а декабрьского – 73,6%.
Фьючерсы на нефть основных сортов на текущий момент дешевеют в пределах 0,8%: баррель Brent торгуется вблизи $47,84, а Light — $46,3. Несмотря на снижающийся перед публикацией ставки ФРС индекс доллара, давление на котировки оказывает слабая предварительная статистика по запасам от API. В частности, за последнюю неделю запасы нефти выросли на 9,3 млн барр, бензина – сократились на 3,1 млн барр, а дистиллятов — сократились на 3,1 млн барр.
Судя по всему, учитывая влияние ярко выраженно негативного внешнего фона, сегодня в первой половине дня индекс ММВБ ждет снижение немногим более 0,5%. Скорее всего, в лидерах падения окажутся котировки акций наиболее восприимчивого к макростатистике и новостному потоку финансового сектора. По итогам вчерашних вечерних торгов фьючерс на индекс ММВБ снизился более чем на 0,3%. На валютном рынке, в свою очередь, ожидается рост по паре доллар/рубль менее 0,5% на фоне дешевеющей нефти и негативного для котировок бегства из рисковых активов “в качество”. Нигматуллин, ФИНАМ

В преддверии старта торгов на российском рынке внешний фон на мировых площадках складывается умеренно положительный. Китайский фондовый индекс CSI300 растет на 0,4%. Индекс деловой активности в промышленности за октябрь NBS оказался гораздо выше ожиданий и составил 51,2 пункта, а аналогичный индикатор сферы услуг составил 54 пункта. Японский Nikkei 225 демонстрирует околонулевую динамику. Банк Японии сохранил процентную ставку на отрицательном уровне и пересмотрел прогнозы в сторону замедления инфляции на 2017-2018 годы. Фьючерс на американский индекс S&P 500 прибавляет 0,37%.
Нефть основных сортов к текущему моменту дорожает в пределах 0,7%, после значительного снижения накануне. Баррель Brent торгуется вблизи $48,95, а Light — $47,1. Участников рынка одолевают все большие сомнения относительно того, сможет ли ОПЕК и прочие нефтедобывающие страны договориться о снижении добычи на встрече 30 ноября. На текущий момент под разными предлогами сокращать добычу не хотят такие крупные нефтепроизводители, как Иран, Ирак, Ливия и Нигерия.
Учитывая влияние неплохого внешнего фона и отсутствие негативного новостного потока и макростатистики ожидаю роста котировок индекса ММВБ в первой половине дня в пределах 0,5%. В рамках вчерашней вечерней сессии фьючерс на соответствующий индекс поднялся на 0,2%. Среди значимых корпоративных событий обращу внимание на публикацию финансовых результатов Энел Россия по МСФО за 3 квартал 2016 года, что может способствовать усилению волатильности в соответствующих акциях. На валютном рынке из-за умерено дорожающей нефти и плавно снижающегося индекса доллара ожидаю небольшого укрепления рубля по отношению к американской валюте. Нигматуллин, ФИНАМ

Перед открытием российского рынка внешний фон выглядит неоднозначно. Азиатские индексы показывают разнонаправленную динамику: японский Nikkei 225 прибавляет 0,41%, а китайский CSI300 снижается на 0,44%. В КНР резко ускорилась сентябрьская инфляция – до 0,7% м/м против ожидавшихся 0,3%. Вероятно, это следствие постепенной девальвации юаня. Фьючерс на американский индекс широкого рынка S&P 500 прибавляет 0,03%. Вчера вечером президент федерального банка Филадельфии сказал, что американская экономика выглядит неплохо, но ФРС может воздержаться от решения по изменению ставки до выборов 8 ноября. На этих заявлениях индекс доллара вырос почти на 0,4 п.п.
Нефть дорожает в пределах 0,8%. Баррель Brent торгуется по $52,19, а Light — $50,81. Согласно вчерашнему отчету EIA, за неделю запасы сырой нефти выросли на 4,8 млн барр, но совокупные запасы жидких нефтепродуктов сократились на 5,1 млн барр. Добыча снизилась на 17 тыс. барр в сутки. Статистика выглядит умеренно позитивно. Более активный рост цен на нефть сдерживает крепкий доллар.
Судя по всему, из-за неоднозначного внешнего фона и снижения спроса на рисковые инструменты сегодня ММВБ откроется недалеко от уровней вчерашнего закрытия вблизи 1976 пунктов. По итогам вчерашней вечерней сессии фьючерс на ММВБ прибавил менее 0,1%. Сегодня, внимания заслуживают акции Яндекс, которые сильно просели за последние дни на новостях о небольшом снижении доли рынка. В принципе, подобная волатильность показателя обычная ситуация для поисковика и не исключаю, что бумагу начнут выкупать перед релизом ожидаемо сильной отчетности за 3 квартал от 27 октября. На валютном рынке ожидаю небольшого укрепления нацвалюты к доллару США. Нигматуллин, ФИНАМ.

В преддверии старта торгов на Мосбирже внешний фон для российского рынка выглядит негативно. Ключевые азиатские индексы торгуются в минусе: японский Nikkei 225 теряет 0,37%, а китайский индекс CSI300 снижается на 0,1%. Фьючерс на американский индекс широкого рынка S&P 500 теряет 0,62%. Вчера в 21.00 мск. Состоялась публикация довольно-таки «ястребиного» протокола сентябрьского заседания ФРС. Согласно ему, ряд участников «выразили обеспокоенность тем, что дальнейшее откладывание повышения процентных ставок будет означать дальнейшую дивергенцию с запланированными целевыми уровнями. При этом они также отметили риски того, что от затягивания повышения ставок комитет рискует нанести ущерб доверию к себе в глазах инвесторов, особенно с учетом того, что экономические данные за последнее время в целом соответствовали прогнозным оценкам комитета».
Нефть дешевеет в пределах 0,9%. Баррель Brent торгуется по $51,4, а Light — $49,75. Согласно вышедшим предварительным оценкам запасов в США от API, запасы сырой нефти выросли на 2,7 млн барр, бензина выросли на 0,7 млн барр, а дистиллятов сократились на 4,5 млн барр. По итогам вчерашней неформальной встречи в Стамбуле участников ОПЕК/ОПЕК+ не обсуждались конкретные цифры сокращения или замораживания добычи, теперь производители должны встретиться 28-29 октября для выработки дорожной карты и основных механизмов взаимодействия.
На мой взгляд, сегодня стоит ждать открытия ММВБ снижением в пределах 0,5% из-за негативного внешнего фона и дешевеющей нефти. Вчера за вечернюю сессию фьючерс на ММВБ продемонстрировал умеренное снижение. Сегодня предстоит насыщенный день с точки зрения корпоративных событий. В частности, ожидается релиз операционных результатов за 3 квартал 2016 года у ММК, НЛМК и ЛСР. Скорее всего в перечисленных бумагах будет повышенная волатильность. На валютном рынке в утренние часы не исключаю ослабления нацвалюты к доллару по большей части из-за дешевеющей нефти. Нигматуллин, ФИНАМ.

В среду утром перед стартом торгов на Мосбирже внешний фон для российского рынка выглядит умеренно негативным. В частности, ключевые азиатские индексы торгуются в минусе. Японский Nikkei 225 теряет 0,8% из-за снижающихся котировок акций сырьевых компаний. При этом по региону вышла неплохая статистика: заказы в машиностроении за август выросли на 11,6% г/г, что гораздо выше ожиданий. Китайский индекс CSI300 снижается на 0,29%. Фьючерс на американский индекс широкого рынка S&P 500 прибавляет 0,1%. В США стартовал сезон отчетностей и пока результаты крупнейших компаний выглядят слабыми. Американский производитель алюминия Alcoa представил финансовые результаты за третий квартал. Скорректированная прибыль составила 32 цента на акцию, а выручка оказалась на уровне $5,213 млрд, что хуже консенсуса (прибыль на уровне 33 центов на акцию при выручке в $5,325 млрд). В итоге акции компании подешевели более чем на 10%.
Нефть дорожает в пределах 0,5% после небольшой вчерашней коррекции. Баррель Brent торгуется по $52,67, а Light — $51. МЭА вчера в своем августовском отчете сообщило, что предложение нефти может скорее сбалансироваться со спросом, если страны ОПЕК и Россия договорятся о значимом сокращении добычи, но пока неясно, насколько быстро это произойдет. При этом, МЭА на 40 тыс барр в сутки понизило прогноз по потреблению нефти в текущем году и оставило неизменным показатель на 2017 год.
На мой взгляд, сегодня стоит ждать открытия ММВБ без гэпа – вблизи уровней вчерашнего закрытия. Фьючерс на ММВБ по итогам вчерашней вечерней торговой сессии показал околонулевую динамику. Среди корпоративных событий стоит обратить внимание на публикацию операционных результатов Северстали за 3 квартал 2016 года и операционных результатов ДИКСИ за 9 месяцев 2016 года. В случае с Дикси ожидаю слабых результатов по динамике выручки из-за вялого потребительского спроса. Относительно недавно ритейлер поменял топ менеджмент, но значимых изменений в стратегии и операционной деятельности компании на мой взгляд так и не произошло. На валютном рынке в утренние часы не исключаю небольшого укрепления нацвалюты к доллару на фоне умеренного роста цен на нефть. Нигматуллин, ФИНАМ.

Перед открытием пятничных торгов на российской площадке внешний фон для рынка выглядит умеренно негативно. Ключевые азиатские индексы торгуются разнонаправленно. Так, японский индикатор Nikkei 225 теряет 0,35%. Китайский индекс CSI300 прибавляет 0,27%. Впрочем, этот рост по большей части догоняющий т.к. местный рынок вчера был закрыт в виду национальных праздников. Фьючерс на американский индекс широкого рынка S&P 500 теряет 0,18%. Сегодня в 15.30 мск запланирован релиз большого блока макростатистики по рынку труда США. Поскольку данные могут сильно повлиять на вероятность повышения ставок ФРС, инвесторы предпочитают сокращать позиции в рисковых активах.
Нефть дорожает в пределах 0,1%. Баррель Brent торгуется вблизи $52,56, а Light — $50,49. Котировки демонстрируют почти непрерывный рост в течение 9 торговых сессий благодаря перспективам дополнительного снижения объемов нефтедобычи по сравнению с предними договоренностями в Алжире. В частности, министр энергетики Алжира заявил СМИ, что страны ОПЕК/non-ОПЕК встретятся 8-13 октября в Стамбуле, где обсудят о снижении объемов добычи еще на 1% по сравнению с алжирским пактом. Помимо этого, рынок подогревает неплохая статистика EIA: запасы сырой нефти в США снизились на 2,976 млн. барр, суммарные запасы нефти и нефтепродуктов благодаря сезонности снизились на 11,2 млн. баррелей. Суточная добыча снизилась на 30 тыс. барр.
Скорее всего, из-за негативного внешнего фона индекс ММВБ в первой половине дня продемонстрирует несущественное снижение относительно уровней вчерашнего закрытия. Среди ликвидных бумаг внимания заслуживают акции Сбербанка: он сегодня отчитывается по РСБУ по итогам 9 месяцев 2016 года. Ожидаю, что отчетность кредитного учреждения вновь будет сильной, как и все предыдущие релизы в этом году, что поддержит котировки. На валютном рынке не исключаю дальнейшего умеренного укрепления нацвалюты – исходя из текущих нефтяных котировок рубль выглядит несколько недооцененным к доллару. Нигматуллин, ФИНАМ.